بررسی ساختار وابستگی پویا و کرانه ای بازارمالی ایران بر اساس الگوی copula-garch بارویکرد نیمه پارامتری
نویسندگان
چکیده
در این مقاله ازالگوی copula- garch وتوانمندهای رویکرد نیمه پارامتری استفاده می گردد تا توزیع شرطی ناگاوسی متغیرها به چگالی های حاشیه ای وتوابع مفصل تفکیک گردد.این ویژگی آماری، امکان تحلیل وابستگی پویا وکرانه ای رادر ساختارهای غیرخطی ونامتقارن فراهم می آورد.با بهره گیری ازاین ابزارنوین آماری، ساختار وابستگی بازارمالی ایران به بازارداخلی وخارجی طی دوره زمانی 12مردادماه1392 تا25 مردادماه1394موردبررسی قرارمی گیرد.به این منظوراز شاخص آزاد شناور، نرخ رسمی ارز(ریال/دلار)، قیمت جهانی طلا(برحسب دلار)وقیمت نفت سبد اوپک(بشکه به دلار)با فراوانی روزانه استفاده می گردد. نتایج نشان می دهد که وابستگی بازارمالی به سایربازارهاکاملا پویا بوده وتنها در مقاطعی اززمان نا همبسته می باشد.بررسی ساختار وابستگی در دنباله توزیع نیزبروجود وابستگی کرانه ای نا متقارن دلالت دارد به نحوی که وابستگی بازارمالی به بازرهای مذکور در وضعیت رونق بازار نسبت به وضعیتکسادی بازارقویتراست.این یافتهنشان می دهد که در دوره موردبررسی، سرمایه گذاران خوش بین بوده و نسبت به اخبارخوب حساس تر می باشند.
منابع مشابه
بررسی ساختار وابستگی پویا و کرانه ای بازارمالی ایران بر اساس الگوی copula-GARCH بارویکرد نیمه پارامتری
در این مقاله ازالگویcopula- GARCH وتوانمندهای رویکرد نیمه پارامتری استفاده می‌گردد تا توزیع شرطی ناگاوسی متغیرها به چگالی های حاشیه ای وتوابع مفصل تفکیک گردد.این ویژگی آماری، امکان تحلیل وابستگی پویا وکرانه ای رادر ساختارهای غیرخطی ونامتقارن فراهم می آورد.با بهره گیری ازاین ابزارنوین آماری، ساختار وابستگی بازارمالی ایران به بازارداخلی وخارجی طی دوره زمانی 12مردادماه1392 تا25 مردادماه1394موردبر...
متن کاملساختار وابستگی و ریسک پرتفوی در بازار مبادلات ارز در ایران با روش GARCH-EVT-COPULA
در این پژوهش به تحقیق و بررسی ساختار وابستگی و برآورد ریسک پرتفوی بر روی داده‌های بازار ارز خارجی در ایران با استفاده از روش GARCH-EVT- COPULAپرداخته می‌شود. مدل‌های GARCH-EVT برای توزیع حاشیه‌ای هر یک از 4 سری بازده نرخ ارز بکار برده می‌شود. برای توزیع توأم، ما 5 مدل از توابع کاپولا با ساختار وابستگی مختلف مانند کاپولای فرانک، کلایتون، گامبل، نرمال و تی- استیودنت را انتخاب نمودیم. در این پژوهش...
متن کاملرگرسیون نیمه پارامتری فازی بر اساس خوشهبندی فازی
تحلیل خوشهای از مهمترین روشهای طبقهبندی محسوب می‌شود. در تحلیل خوشهبندی تلاش می‌شود تا مشاهدات واقع در هر خوشه بیشترین تشابه را از نظر متغیرهای موردنظر باهم داشته باشند. به‌طورکلی روشهای خوشهبندی به دو دسته قطعی و فازی تقسیم میشوند. در روشهای متداول خوشهبندی، هر مشاهده تنها در یک خوشه قرار میگیرد، اما در خوشهبندی فازی، یک مشاهده هم‌زمان در دو یا چند خوشه جای میگیرد. در سال 1966، یا...
متن کاملاثرات متقابل بازارهای جهانی نفت و طلا بر بورس ایران رهیافت توابع کاپولا –گارچ (GARCH-Copula)
بررسی رابطه متقابل بین بازارهای جهانی و بورس کشورها یکی از مهمترین موضوعات مورد مطالعه در بازارهای مالی دنیا است. بررسی این رابطه می‌تواند نقش مهمی در تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران ایفا نماید. یک تخمین مناسب از ساختار وابستگی در یک دورة سرمایه‌گذاری نقطة آغازین بسیار مهمی در کنترل ریسک سرمایه‌گذاری است. هدف از این مقاله، مطالعه و بررسی رابطه متقابل ساختار وابستگی در بازدهی بازار بورس تهران و قیمت ط...
متن کاملCopula-based Multivariate GARCH Model with Uncorrelated Dependent Errors∗
Multivariate GARCH (MGARCH) models are usually estimated under multivariate normality. In this paper, for non-elliptically distributed financial returns, we propose copula-based multivariate GARCH (C-MGARCH) model with uncorrelated dependent errors, which are generated through a linear combination of dependent random variables. The dependence structure is controlled by a copula function. Our ne...
متن کاملOptimal dynamic hedging via copula-threshold-GARCH models
The contribution of this paper is twofold. First, we exploit copula methodology, with two threshold GARCH models as marginals, to construct a bivariate copula-threshold-GARCH model, simultaneously capturing asymmetric nonlinear behaviour in univariate stock returns of spot and futures markets and bivariate dependency, in a flexible manner. Two elliptical copulas (Gaussian and Student’s-t) and t...
متن کاملمنابع من
با ذخیره ی این منبع در منابع من، دسترسی به آن را برای استفاده های بعدی آسان تر کنید
عنوان ژورنال:
دانش مالی تحلیل اوراق بهادارجلد ۹، شماره ۲۹، صفحات ۵۷-۷۰
میزبانی شده توسط پلتفرم ابری doprax.com
copyright © 2015-2023